Le 23 mars dernier, MBO & Co a cédé sa participation dans Les Zelles à la direction dirigée par Laurent Demasles (PDG) et à un pool de nouveaux sponsors financiers (Bpifrance, BNP Paribas Développement, CEGEE, Turenne Groupe, ILP) et a livré un cash-on-cash multiple sur 3x.
Cette cession, 100e de l’équipe MBO & Co, passe par un MBO secondaire structuré autour du premier rachat FCPE («Employee ManCo») en France et complète une transformation en profondeur de cette ancienne business unit de Saint-Gobain, aujourd’hui emblématique entreprise industrielle des Vosges qui emploie 525 personnes (106 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2019). Par ce rachat par effet de levier (LBO), désormais, 70 % du personnel est devenu actionnaire de la menuiserie française.
Richard Broche, associé de MBO & Co, a commenté: «Nous saluons l’engagement et le travail remarquable de Laurent Demasles, qui a repris la direction de l’entreprise en 2018, et de toutes les équipes qui ont réussi à mettre les Zelles sur une trajectoire de croissance durable en consolidant sa position de 1er fabricant français de fenêtres en PVC pour l’habitat collectif et en le positionnant comme un acteur majeur de la transition énergétique ».
Un reportage complet sur cette opération de LBO sera publié dans la prochaine édition de Verre & Protections Mag.